We beleggen de pensioenpremies zo verantwoord mogelijk. En met succes: we staan op de 2e plek van de VBDO Benchmark onder 30 Nederlandse verzekeraars!
Wat je moet weten over de benchmarks van verantwoord pensioenbeleggen
Steeds meer werkgevers vinden het belangrijk dat het pensioengeld van hun werknemers verantwoord wordt belegd. Maar hoe weet je of dat ook echt gebeurt? Daarvoor worden onze pensioenbeleggingen langs verschillende benchmarks gelegd. Bij deze vergelijkingsonderzoeken komen we vaak goed uit de bus, maar soms ook niet. Hoe kan dat? En wat bedoelen wij met verantwoord pensioenbeleggen? Babs Dijkshoorn, Manager Sustainability bij NN Group, praat adviseurs en werkgevers bij.
In dit artikel lees je:
- Wat we bij Nationale-Nederlanden bedoelen met verantwoord pensioenbeleggen;
- Langs welke benchmarks onze beleggingen worden gelegd;
- Waarom we meestal goed, maar soms minder scoren bij onderzoeken;
- Hoe je de resultaten van de metingen kunt gebruiken om je klanten of werknemers goed te informeren.
1. Wat bedoelen we met verantwoord pensioenbeleggen?
Bij Nationale-Nederlanden beleggen we de pensioenpremies van onze klanten op een verantwoorde manier. Een belangrijk onderdeel van ons verantwoorde beleggingsbeleid is actief aandeelhouderschap. Wat betekent dat in de praktijk?
Stemrecht
“We zijn actief aandeelhouder van de bedrijven waarin we beleggen”, begint Babs. “Dat betekent bijvoorbeeld dat we onze stem uitbrengen tijdens aandeelhoudersvergaderingen. Er staan dan verschillende onderwerpen op de agenda, zoals een goed bestuur of het duurzaamheidsbeleid van een bedrijf. Door te stemmen en vragen te stellen laten we weten wat wij belangrijk vinden.”
Gesprekken over ESG-criteria
Daarnaast spelen ESG-criteria een belangrijke rol in het verantwoorde beleggingsbeleid. “Dit zijn milieu, sociale én bestuurlijke criteria waaraan bedrijven moeten voldoen”, legt Babs uit. Denk aan het beperken van CO2-uitstoot of het tegengaan van klimaatverandering. Of aan goede arbeidsomstandigheden voor werknemers, diversiteit of een eerlijk beloningsbeleid.
“We voeren continu gesprekken met bedrijven over hun ESG-prestaties”, vertelt Babs. “Die gaan over het duurzaamheidsbeleid en de strategie van een bedrijf. Wat zijn de doelstellingen? Welke vooruitgang boeken bedrijven? We vragen ze ook om een verantwoording van de dingen die niet goed gaan. En om maatregelen te nemen voor verbeteringen. Zo stimuleren we bedrijven steeds verantwoorder te ondernemen.”
Actieve rol als verzekeraar
De samenleving vraagt ook om zo’n actieve rol van (pensioen)verzekeraars, merkt Babs. “Steeds meer mensen beseffen dat ze via hun pensioen kunnen bijdragen aan een duurzame wereld. Als grote financiële instelling willen wij de overgang naar een duurzame economie bevorderen. Daarom zijn we nauw betrokken bij bedrijven waarin we beleggen en stimuleren we hen steeds verantwoorder te ondernemen. Bedrijven die dat goed doen, halen op de lange termijn ook vaak beter rendement.”
2. De verschillende benchmarks
Hoe weet je of pensioengeld ook écht verantwoord wordt belegd? Daarvoor bestaan verschillende benchmarks, waarbij je (pensioen)verzekeraars met elkaar kunt vergelijken. Babs licht de belangrijkste benchmarks toe:
1. Internationale duurzaamheidsindexen
“Om te beginnen hebben we een plek in twee grote internationale duurzaamheidsindexen”, vertelt Babs trots. Institutionele beleggers gebruiken deze indexen om beleggingsfondsen samen te stellen.
Dow Jones Sustainability Index (DJSI)
“We zijn opgenomen in de Dow Jones Sustainability World Index en (als enige Nederlandse verzekeraar) in de Dow Jones Sustainability Europe Index”, vertelt Babs. “Met een score van 84 uit 100 horen we bij de beste 10% van onze sector wereldwijd.” En dat is best een prestatie. De Dow Jones Sustainability Index (DJSI) is namelijk één van de belangrijkste duurzaamheidsindexen ter wereld.
FTSE4Good
“Daarnaast zijn we opgenomen in de FTSE4Good Index”, gaat Babs verder. “Deze index meet de prestaties van bedrijven op basis van ESG-criteria. Wij scoren een 4,5 uit 5. Dat is hoog. Het is fijn dat ons aandeel in deze indexen is opgenomen. Daarnaast is het een professionele bevestiging dat we met onze strategie en resultaten op de goede weg zijn.”
Wie is Babs Dijkshoorn?
Babs Dijkshoorn is Manager Sustainability bij NN Group, waar Nationale-Nederlanden onderdeel van is. Ze is medeverantwoordelijk voor het duurzaamheidsbeleid van NN Group. Dat beleid heeft ook weer invloed op Nationale-Nederlanden als verzekeraar, bank en investeerder.
2. Internationale ESG-beoordelingen
Naast de indexen zijn er internationale bureaus die de ESG-prestaties van bedrijven meten. Babs: “Zij beoordelen een groot aantal van onze activiteiten. Van dataprivacy tot verantwoord beleggen, en van onze CO2-uitstoot tot diversiteit. Ook de uitslagen van deze onderzoeken bevestigen dat we op de goede weg zijn met ons beleid.”
Sustainalytics en MSCI (Morgan Stanley Capital International)
Zo deed onderzoeksbedrijf Sustainalytics in 2020 onderzoek onder 277 verzekeraars. “Dat leverde ons een tiende plek op”, zegt Babs. Sustainalytics voerde zogenaamde ‘ESG Risk Ratings’ uit, om te kijken of bedrijven risico’s lopen rondom ESG-thema’s.
Babs: “Onze score was 15,4. Dat staat voor laag risico. Kortom, het risico dat we slecht presteren op ESG-thema’s is laag. We hebben ons beleid en de implementatie daarvan dus op orde.” Ook de ESG Rating van MSCI is positief. Babs: “Daar scoorden we in 2020 AA.”
CDP (Carbon Disclosure Project)
Een andere beoordeling is die van non-profitorganisatie CDP. “Zij beoordelen onze rapportages over onze klimaatrisico’s en inspanningen om CO2-uitstoot te verminderen”, licht Babs toe. “De beoordelingen lopen van A tot en met D. De hoogst haalbare score is A. Wij scoren een A-.”
3. Nederlandse Benchmarks
Naast internationale onderzoeken zijn er ook Nederlandse benchmarks die zich specifiek richten op verantwoord beleggen. Hoe beoordelen zij ons?
VBDO Benchmark
De VBDO Benchmark Verantwoord Beleggen door Verzekeraars doet onderzoek onder de grootste verzekeraars in Nederland. Hoe ziet hun verantwoorde beleggingsbeleid eruit? Hoe brengen ze dat in de praktijk? Welke resultaten bereiken ze? En hoe transparant zijn ze over hun beleid en resultaten?
Babs: “We zijn in 2021 van de derde naar de tweede plek gestegen. Daar zijn we ontzettend blij mee. Er zijn dertig Nederlandse verzekeraars opgenomen in de benchmark. De tweede positie is dus een score om heel trots op te zijn.”
Eerlijke Verzekeringswijzer
Een ander bekend onderzoek is de Eerlijke Verzekeringswijzer. Dat is een initiatief van een aantal ngo’s, zoals Amnesty International en Milieudefensie. “Zij beoordelen het beleggingsbeleid van Nederlandse verzekeraars op basis van duurzaamheidsthema’s en sectoren waarin ze beleggen,” legt Babs uit. Deze benchmark laat verschillende resultaten zien. “Op thema’s als mensenrechten, arbeidsrechten en corruptie scoren we goed. Net als op de sectoren olie en gas, maakindustrie en voeding. Maar op thema’s als visserij en dierenwelzijn scoren we op dit moment minder goed.”
Hoe kan dat?
3. Waarom we niet altijd goed uit de bus komen
“De Eerlijke Verzekeringswijzer onderzoekt eens per twee jaar het beleid van Nederlandse verzekeraars”, legt Babs uit. “Daarnaast voeren ze twee of drie keer per jaar praktijkonderzoeken uit. Ze kiezen een thema, zoals ontbossing. Vervolgens selecteren ze een aantal grote bedrijven die naar hun mening slecht presteren op dat thema. Ze bekijken welke financiële instellingen daar het meeste geld in beleggen. Als grote instelling zitten wij daar vaak tussen. Maar hun visie verschilt met die van ons.”
Een andere visie
Zo past de Eerlijke Verzekeringswijzer vaak een zerotolerancebeleid toe. Babs: “Dat zou betekenen dat we bedrijven die slecht presteren op een thema, moeten uitsluiten. Maar wij denken dat we een groter verschil kunnen maken door met bedrijven in gesprek te gaan. Wat moet er beter? Hoe ga je dat doen? Als we ons terugtrekken verandert er sowieso niets. Wij blijven liever betrokken als actief aandeelhouder om naar verbeteringen te streven.”
Babs benadrukt dat sommige bedrijven wél worden uitgesloten. “We beleggen bijvoorbeeld niet in tabaksproducenten en bedrijven die zich bezighouden met controversiële wapens, wapenhandel of kolenmijnen. Of in bedrijven die hun omzet halen uit de winning van olie uit teerzanden.”
En schenden bedrijven de ESG-criteria fors? Of zijn er te weinig veranderingen na gesprekken zichtbaar? “Dan nemen we afscheid van het bedrijf.”
Vergelijken is lastig
Verder is het lastig verschillende Nederlandse verzekeraars met elkaar te vergelijken. Babs: “Sommige beleggen alleen premies van Nederlandse verzekeringsklanten. Andere beheren ook vermogen voor grote internationale klanten.”
Ook mist de context soms bij de praktijkonderzoeken die de Eerlijke Verzekeringswijzer uitvoert, ziet Babs. “Het onderzoek neemt bijvoorbeeld niet mee wat ons aandeel is in de onderzoeken ten opzichte van al onze beleggingen. Misschien is dat aandeel maar 0,01%. Wij zouden graag zien dat die context wordt meegenomen.”
De Nederlandse verzekeringssector herkent zich hierin. Babs: “Daarom zijn we hier samen én met het Verbond van Verzekeraars over in gesprek met de Eerlijke Verzekeringswijzer.”
'Als we ons terugtrekken uit een bedrijf, verandert er sowieso niets.’
4. Wat kun je als adviseur of werkgever met deze resultaten?
Hoe kun je de resultaten van al die benchmarks nou vertalen naar duidelijke informatie voor je klanten of werknemers?
“Verdiep je in wat we doen”, zegt Babs. “Op de website van NN Group vind je de uitslagen van alle onderzoeken waar we aan meewerken. Net als een uitgebreide beschrijving van de manier waarop wij naar verantwoord beleggen kijken.”
Leg daarnaast de verschillende onderzoeken naast elkaar en lees ze goed, adviseert ze. “Het valt me op dat persberichten van de Eerlijke Verzekeringswijzer bijvoorbeeld vaak negatief zijn ingestoken. Maar als je het volledige onderzoek leest, is het beeld soms anders.” Een voorbeeld: uit het beleidsonderzoek van de Eerlijke Verzekeringswijzer 2020 blijkt dat Nationale-Nederlanden van alle verzekeraars de meeste (55) beleidsverbeteringen doorvoerde
Heb je tot slot toch nog vragen? “Stel ze dan aan je pensioenadviseur of relatiebeheerder bij Nationale-Nederlanden. We leggen graag uit welke beleggingskeuzes we maken en waarom. Zodat jij je klanten of werknemers weer goed kunt bijpraten.”
Benieuwd hoe duurzaam de beleggingen in onze pensioenregelingen zijn? Check dan de Human Capital Planner (HCP). Daar vind je bijvoorbeeld de CO2-voetafdruk van onze wereldwijde, duurzame aandelen. Of informatie over het besparen van water en afval. Deze aandelen vormen een groot deel van de pensioenbeleggingen van deelnemers. Tip: deze besparingen kunnen werkgevers ook opnemen in hun maatschappelijk jaarverslag.
Log direct in:
- Als werkgever via Mijn NN Zakelijk
- Als adviseur via adviseur.nn.nl